清算和结算 (CCP)
ZagTrader 的核心功能是清算、结算和托管。
中央结算所又称中央对手方(CCP),是一家金融机构,在金融交易双方之间充当第三方,帮助促进交易的清算和结算。中央结算所充当担保人,即使其中一方违约,也能确保交易完成。
CCP 软件用于管理金融交易的清算和结算流程。这种软件通常包括一系列旨在简化流程的功能,例如能够:
- 处理和确认交易。
- 计算和收取保证金要求
- 管理风险管理程序
- 监控和管理清算过程中使用的抵押品
- 促进各方之间的资金和证券交易
CCP 软件通常由中央结算所、交易所和其他金融机构使用,以促进交易的清算和结算。它是管理与金融交易相关的复杂性和风险的重要工具,有助于确保金融市场的平稳高效运行。
使用 CCP 软件的一些主要好处包括
- 提高运营效率:中央控制点软件有助于实现清算和结算流程的自动化和简化,减少人工干预的需要,使金融机构能够更高效地处理更大量的交易。
- 强化风险管理:CCP 软件包含一系列工具和功能,旨在帮助金融机构管理与金融交易相关的风险,如保证金要求和抵押品管理。
- 提高透明度:中央交易对等中心软件为交易的清算和结算提供了一个集中平台,有助于确保所有各方都能获得有关其交易状况的最新准确信息。
- 增强安全性:CCP 软件包括强大的安全措施,可防止欺诈和未经授权的访问,有助于确保金融交易的完整性。
在执行买入和卖出指令后,对交易进行处理,为产品所有权的转移和所有义务的履行做好准备。根据提供这项服务的机构的不同,还需要提供其他一些服务,如对债务进行净额结算,以确保减少流程和现金流,特别是对所有相关风险源进行评估和管理,以降低无法履行债务的可能性。
中央交易对等结算集中于交易管理、头寸管理、抵押品和风险管理以及交割管理。根据这些规定,中央交易对等结算先于中央结算公司的结算进行。中央结算公司的清算工作主要是验证和匹配交割指令,并将结果转发给结算。
定居这一过程包括匹配买入和卖出指令,随后更新产品所有权,以及转移相关现金。 到了债务清偿的到期日,产品的所有权就会转移。涉及证券的交易通常以交割对付款(DVP)的方式结算。在此过程中,如果中央对手方尚未将净额结算作为清算过程的一部分,则可再次使用净额结算来减少结算交易的数量。
定居ZagTrader 的托管管理系统是一个综合托管管理平台,可与我们自己的 EMS、OMS、清算与结算、投资组合和基金管理产品完全集成,为清算会员、基金、独立账户和经纪商提供受监管的托管服务,以确保妥善报告和保管他们自己或客户的资产。
托管系统支持全球投资活动、分托管人、DVP、FOP 和自有托管流程。该系统可与全球托管机构和供应商(如欧洲清算公司、清流公司和汇丰银行)进行实时、EoD 和按需集成。
清算、结算和托管市场参与者
各种类型的市场参与者可以履行清算、结算和托管的核心职能。
清除
在不同层面(交易层面和交易后)进行,可由以下人员执行:
- 中央对手方清算所(CCP 清算)
- 中央证券存管机构(CSD/ICSD 清算)
- 银行(用于内部交易)
- 清算成员(银行、经纪人)
定居
- 中央证券存管机构(CSD)
- 中央对手方
- 银行(用于内部交易)
- 银行和经纪人
监护
- 中央证券存管机构(CSD/ICSD)
- 国际证券存管机构(ICSD)
- 银行
- 经纪人
主要功能
- 集中管理并降低交易对手风险
- 降低流动性风险和业务风险
- 管理不对称信息
- 提高财务可靠性和效率
- 提高监督活动的有效性
- 降低经纪和交易成本
- 降低系统性风险
总之,对于需要以快速、高效和安全的方式管理金融交易的清算和结算的金融机构来说,CCP 软件是必不可少的工具。
抵押品和流动性管理 | 每日按市价计算/变动保证金 | 客户隔离和可移植性
中央对手方(CCP)是充当金融交易结算中心的金融机构。它为包括期货、期权和证券在内的多种金融工具提供清算和结算服务。中央对手方在交易中充当每个卖方的买方和每个买方的卖方,有助于降低对手方违约的风险。
CCP 软件用于管理金融交易的清算和结算流程。这种软件通常包括以下功能
- 风险管理:集控制、分析和预测于一体的综合解决方案,通过自动化流程、有效的技术、一致的观点和连贯的数据,增强财务利益相关者的能力。
- 抵押品管理:转型的同时充分利用您当前的生态系统,与现有系统集成,以提高效率并捕捉创新,如机器学习 (ML) 和人工智能 (AI)。
- 交易匹配:通过定价、交易和风险功能,在实时投资账簿或订单记录簿上提供一致的分析框架,实现卓越的风险调整后回报。
- 报告与核对:通过分阶段转型,实现快速、可持续的合规之路,在提供更好的业务监督的同时,实现综合风险管理和清晰的风险视角。
- 与外部系统集成:新产品(如黄金账户等)可与银行的日常业务相结合,成为投资银行产品的有效组成部分。
CCP 软件在金融业发挥着至关重要的作用,它有助于降低风险、提高效率并增加清算和结算过程的透明度。
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